Una era de décadas llega a su fin cuando el icónico Warren Buffett anuncia que un nuevo Consejero Delegado ocupará su lugar. Además de transformar una empresa en dificultades en una de las más valiosas del mundo, su nombre es sinónimo de inversión en valor, paciencia y humildad. Aunque permanecerá en el consejo de administración, esto marca el comienzo de una nueva era para Berkshire Hathaway.
El fin de una era
Berkshire Hathaway es una de las empresas de inversión más conocidas del mundo, liderada por el inversor Warren Buffett. Tras 60 años como consejero delegado -periodo durante el cual se consolidó a sí mismo y a la empresa como figuras respetadas en el mundo de la inversión- anunció su dimisión. La decisión se dio a conocer en la asamblea anual de mayo, un gran acontecimiento que atrae a numerosos accionistas y figuras destacadas. Aunque había insinuado este plan en su carta a los accionistas de febrero de 2025, el anuncio no dejó de ser una sorpresa. Los únicos miembros del consejo que fueron informados con antelación fueron sus hijos.
Sucesor ya aprobado
Se espera que Buffett deje el cargo a finales de este año, tras lo cual el liderazgo pasará a Greg Abel, que actualmente ocupa el cargo de vicepresidente del consejo. La posible sucesión de Abel -ya aprobada por el consejo- se anunció por primera vez hace cuatro años. Buffett, de 94 años, permanecerá en la empresa como Presidente del Consejo de Administración, lo que le permitirá apoyar a Abel y ofrecer garantías continuas a los inversores. Durante la reunión, Buffett declaró que, aunque puede ser de ayuda, Abel tendrá la última palabra. Queda por ver si el nuevo Consejero Delegado será capaz de ganarse la confianza del mercado como lo hizo Buffett. Aun así, Buffett confía plenamente en Abel e incluso cree que será capaz de dirigir aún mejor la empresa.[1] [2]
De la decadencia al valor multimillonario
Warren Buffett tomó el timón de la compañía en 1965, cuando Berkshire Hathaway aún operaba en la industria textil. El holding se fundó originalmente en 1955 mediante la fusión de dos empresas textiles, pero pronto comenzó su declive, y la venta completa de su división textil se produjo a mediados de la década de 1980. La empresa pasó entonces a dedicarse plenamente a las finanzas, invirtiendo en una amplia gama de sectores, como seguros, energía y comercio minorista. Bajo la dirección de Buffett, el valor de la empresa creció hasta superar los 1,1 billones de dólares (a 6 de mayo de 2025)*. En la actualidad, gestiona una serie de negocios, incluidas filiales como GEICO, Dairy Queen y la compañía ferroviaria BNSF. Su cartera de inversiones incluye grandes empresas como Apple, United Parcel Service y Bank of America.[3]Según Forbes, el patrimonio neto de Buffett se estima en más de 168.000 millones de dólares, casi todos invertidos en acciones de Berkshire Hathaway. No tiene previsto vender sus acciones tras su dimisión, ya que cree en el crecimiento continuado de la empresa bajo la dirección de Abel.
"El Oráculo de Omaha"
Warren Buffett se interesó por los negocios y la inversión desde una edad temprana, convirtiéndose con el tiempo en el inversor más prominente de nuestro tiempo, ganándose el apodo de "El Oráculo de Omaha". Su enfoque se basa en los principios de la inversión de valor, en la que ve sus compras como la adquisición de una participación en una empresa en lugar de perseguir beneficios a corto plazo. Se adhiere a estrategias que incluyen la tenencia de acciones a largo plazo y mantenerse dentro de su "círculo de competencia", que sugiere que los inversores deben centrarse en sectores que realmente entiendan para evitar errores. La lista de formas en las que ha moldeado el mundo de la inversión es extensa, pero en pocas palabras, su legado es profundo.[4] Así se puso de manifiesto en las declaraciones que siguieron a la noticia de su jubilación. Por ejemplo, el consejero delegado de Apple, Tim Cook, expresó en la plataforma de medios sociales X que se había inspirado en la sabiduría de Buffett, mientras que el consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dijo que Buffett aporta integridad, sentido común y optimismo a Estados Unidos y que representa todo lo bueno del capitalismo.
Beneficios decepcionantes
El anuncio eclipsó los resultados de Berkshire Hathaway del primer trimestre de 2025, que mostraron un descenso interanual de la rentabilidad. Los beneficios de explotación cayeron un 14%, hasta 9 640 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción (BPA) de las acciones de clase B fue de 4,47 dólares, frente a los 5,20 dólares del año pasado. El BPA también se situó por debajo de las estimaciones de los analistas. El segmento de seguros registró un beneficio de 1.340 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual de más del 48%. La empresa lo atribuyó a los incendios forestales de California. Las fluctuaciones monetarias y la debilidad del dólar contribuyeron a una pérdida global de 713 millones de dólares, frente al beneficio de casi 600 millones del año pasado. La corrección del mercado bursátil provocó una caída del 64% en el beneficio global. En el lado positivo, las reservas de efectivo de la empresa alcanzaron un máximo histórico, ya que Buffett se abstuvo de realizar inversiones durante este periodo.[5]
Rendimiento superior al índice de referencia principal
A pesar del descenso de los beneficios, el rendimiento de Berkshire en la Bolsa de Nueva York sigue siendo sólido, con una subida de las acciones de más del 12% en lo que va de año. En comparación, el S&P 500 ha perdido un 4,2% en el mismo periodo. El rendimiento es aún más sorprendente a largo plazo. En concreto, entre 1965 y 2024, las acciones de Berkshire subieron un 5,5 millones %, mientras que el S&P 500 creció algo más de un 39.000 %. El 6 de mayo de 2025, las acciones de clase A de Berkshire -las más caras del mundo- estaban valoradas en 769.960 dólares. Pocos días antes, habían alcanzado un máximo histórico por encima de los 800.000 dólares. La alternativa más asequible, las acciones de clase B, tenían un precio de 512 dólares.*
Evolución del precio de las acciones de clase A de Berkshire Hathaway en los últimos 5 años (Fuente: TradingView)*
https://www.tradingview.com/symbols/NYSE-BRK.A/?timeframe=60M
Evolución del precio de las acciones de clase B de Berkshire Hathaway en los últimos 5 años (Fuente: TradingView)*
https://www.tradingview.com/symbols/NYSE-BRK.B/?timeframe=60M
Evolución de los precios del índice S&P 500 en los últimos 5 años (Fuente: TradingView)*
https://www.tradingview.com/symbols/SPX/?timeframe=60M
*La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros.
[1] https://www.investing.com/news/stock-market-news/berkshire-shareholders-head-to-buffetts-60th-annual-meeting-economy-top-of-mind-4020956
[2] https://www.investing.com/news/stock-market-news/berkshire-hathaway-shares-fall-as-buffett-to-step-down-as-ceo-at-yearend-4021294
[3] https://www.investopedia.com/terms/b/berkshire-hathaway.asp
[4] https://pictureperfectportfolios.com/the-impact-of-warren-buffett-on-the-world-of-finance/
[5] https://www.cnbc.com/2025/05/03/berkshire-hathaway-brka-earnings-q1-2025.html
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